88亿!美团、字节跳动加码,高瓴入局,它要赴美IPO了

“理想汽车要上市了(www.18070.cn)。”

来源 | 投资家(ID:touzijias)作者 | 蛋挞

时隔13天,理想汽车于美东时间7月24日再次向美国证监会递交了上市招股文件,并计划于本周五(7月31日)正式以“LI”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。

如进展顺利,理想汽车将成为继蔚来汽车后第二家赴美上市的“造车新势力”。

在更新的招股书中显示,本次IPO总计预计发行9500万股美国存托股票(ADS),每股ADS相当于2股A类普通股,发行区间拟定为8至10美元。

以此计算,理想汽车的IPO募资区间为8.74亿美元-10.93亿美元,IPO估值最高可达88亿美元,而上一次融资的估值水平是现在的一半,40亿。

值得注意的是,高瓴资本有意认购不超过3亿美元的ADS,占本次理想汽车IPO公开发行股份的35.1%。

另外,理想汽车还获得3.8亿美元基石投资,其中美团点评将再投资3亿美元,字节跳动将投资3000万美元,王兴个人再次投资3000万美元,Kevin Sunny投资2000万美元。

加上基石投资后,理想汽车此次IPO融资金额总计将达12.54亿-14.73亿美元,将超过2018年9月蔚来汽车IPO募资的10亿美元。

在造车新势力惨败的2020年,为什么理想汽车还能完成上市的理想?

从财报数据里,或许可以找到一些答案。

2018年10月,理想汽车发布了旗下首款增程式SUV“理想ONE”。自2019年12月正式交付以来到今年6月30日,理想已交付超过1.04万辆理想ONE,其中第二季度交付6604辆,环比增长128%。

截至2020年6月30日,理想汽车在全国共有21家零售店、18家交付中心以及17家服务中心,并拥有超过700名销售和服务人员。

理想汽车官网信息显示,理想汽车仅用六个半月的时间完成了10000辆理想ONE的交付,创下中外造车新势力全新车型最快交付10000辆的纪录。根据乘联会的数据来看,理想汽车销量已是造车新势力第二名。

在利润表现上,虽然理想汽车依然处于亏损状态,今年Q1净亏损7710万元,二季度略减至7520万元。不过收入增长势头较强,Q2净收入为19亿元,较Q1的8.5亿元环比增长128.6%;毛利率则从Q1的8.0%进一步增至13.3%。

相较之下,早期高举高打布局投入的蔚来汽车,目前仍然在努力实现正毛利。

目前,理想ONE在全国18座城市拥有21家零售中心,仍需进一步扩展。面对销量下滑态势,理想汽车或将加快线下门店建设进度。李想也曾表示,理想汽车今年将新增60家门店。预计到2021年第三季度,理想汽车分布城市数量将再增加12个。

不过,目前为止理想只有一款增程式电动汽车,如果三年之内不再出新车型,能否延续之前的表现,是个问题。

公开资料显示,理想汽车成立至今已完成9轮融资,累计融资超120亿人民币,利欧股份、经纬中国、明势资本、王兴、美团等均参与其中,投资家网整理如下:

2015年10月1日,理想汽车获得Pre-A轮融资,出资方明势资本,金额未披露。

2016年5月3日,A轮融资7.8亿人民币,投资方有利欧股份、源码资本、蓝驰创投、宁波源捷、明势资本、深圳成弘资产、常州武南新能源、梅花创投、华兴新经济基金(张雪松)、元璟资本、发现创投、成弘资产等。

2017年9月8日,A+轮融资6.2亿人民币,投资方有利欧股份、梅花创投、明势资本、西藏源尚股权投资、蓝驰创投、杭州圆景乐驰股权投资基金、宁波梅山保税港区泓展股权投资、深圳市嘉源启航创业投资、樊铮、宋钢、韦魏、李想。

2017年10月23日,Pre-B轮融资数千万人民币,投资方有StarVC、中金甲子、山行资本、上壹吉鸿投资、航嘉源投资、明势资本。

2018年3月22日,B轮融资30亿人民币,投资方有经纬中国、新能源基金、蓝驰创投、银泰集团、源码资本、明势资本、泛城资产、山行资本。

2018年11月14日,股权转让千万级美元,受让方为山行资本。

2019年8月16日,C轮融资5.3亿美元,由美团公司创始人、CEO王兴领投,李想、字节跳动等跟投。

2020年2月3日,中金资本参与了一轮投资,金额未披露。

今年7月1日,D轮融资5.5亿美元,由美团领投5亿美元,投后估值为40.5亿美元。

从理想汽车的融资历史中,可以看出,王兴多次重金豪掷其中,这几轮投资都带有一些雪中送炭的意味。理想汽车的上市计划原本在年初,但受疫情影响,只能在一级市场融资,为其解决资金困境的就是王兴。

投资方中值得注意的还有上市公司利欧股份,利欧股份曾两度参与理想汽车的前端融资,两次合计出资额为4.5亿元人民币,持有其6863.25万股股份。

以2019年下半年理想汽车C轮融资完成后的完全稀释计算,利欧股份持有理想汽车股权比例为5.1696%,是目前A股中唯一持股理想汽车的公司。

据计算,利欧股份所持理想汽车股权估值至少在15亿人民币以上,作为市场上唯一参股理想汽车的上市公司,利欧股份或将受到关注。

随着“造车新势力”的一股风起,国内涌现出一大批车企,并且大批互联网、地产巨头转而进军汽车行业。

大浪淘沙过后,大多新势力企业又迅速归于沉寂,到今天,真正实现量产交付的新势力车企仅有寥寥13家。

来源:DearAuto

然而,在2020年的疫情肆虐下,造车新势力加速洗牌,最近的新闻报道,拜腾出现降薪缓薪、债务逾期,被资金困顿扼住了命运的喉咙,还有博郡汽车、绿驰汽车、天际汽车也被爆出拖欠员工薪资。

量产交付是“造车新势力”的第一轮角逐,显然,造车新势力正在进行下一波优胜劣汰,眼下第二轮角逐也已经展开,就是通过IPO上市,拓展更多融资渠道。

近日,小鹏汽车宣布完成C+轮融资,融资金额近5亿美元。此举意味着上市步伐或加速,将目光瞄准美股市场,而在科创板,威马汽车、合众汽车等也已经展开竞赛,新造车浪潮的淘汰还在加速。

造车新势力,在二轮角逐的赛场上,还将上演一出好戏。

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